האינפלציה בארה"ב הצטננה בפברואר, והקצב השנתי שלה ירד זה החודש השמיני ברציפות, לרמתו הנמוכה ביותר מזה שנה וחצי. עם זאת, האינפלציה עדיין נותרה ברמה גבוהה שמקשה על הצרכנים, ומדד הליבה רשם את הזינוק החודשי החד ביותר מזה חמישה חודשים.

מדד המחירים לצרכן (CPI) טיפס בפברואר ב-0.4% לעומת החודש הקודם, לאחר עלייה של 0.5% בינואר, שהיתה הקפיצה הגדולה ביותר מאז אוקטובר, לפי משרד העבודה האמריקאי. תחזית הכלכלנים היתה לעלייה של 0.4% בפברואר. זינוק במחירי המגורים היה אחראי ל-70% מהעלייה של המדד בחודש שעבר.

לעומת פברואר 2022, עלה המדד ב-6% – העלייה השנתית המתונה ביותר מאז ספטמבר 2021. תחזית הכלכלנים הייתה לעלייה של 6%. היה זה חודש שמיני ברציפות של האטה בקצב האינפלציה השנתי, שנסק ביוני ל-9.1% – הגבוה ביותר מאז ראשית שנות ה-80. עם זאת, קצב העלייה החודשי של המדד עדיין כפול מהקצב שלדברי כלכלנים נדרש כדי להוריד את האינפלציה ליעד של 2% שהציב הבנק הפדרלי.

מדד הליבה, שאינו כולל את מחירי המזון והאנרגיה הנחשבים לתנודתיים, טיפס בחודש שעבר ב-0.5% לעומת ינואר, העלייה החדה ביותר מזה חמישה חודשים, לאחר עלייה של 0.4% בחודש הקודם.  ירידה במחירי האנרגיה סייעה בריסון העלייה החודשית של המדד הראשי, אחרי שמחירי האנרגיה ירדו ב-0.6% בפברואר. עם זאת, לעומת החודש המקביל בשנה הקודמת, מחירי האנרגיה עדיין עלו ב-5.2%. הירידה החדה ביותר במחירי האנרגיה בחודש שעבר נרשמה במחירי הדלק, שצנחו ב-7.9%.

מחירי המזון טיפסו בפברואר ב-0.4%, ועלו ב-9.5% לעומת החודש המקביל ב-2022. מחירי המגורים (Shelter), שמשקלם הוא כשליש מהמדד, קפצו בפברואר ב-0.8%, וגבוהים כעת ב-8.1% לעומת פברואר 2022.

מחירי המכוניות יד שנייה, שמילאו תפקיד מרכזי בגאות הראשונית של האינפלציה ב-2021, רשמו בפברואר ירידה חודשית של 2.8%, ונמוכים כעת ב-13.6% מרמתם בפברואר בשנה שעברה – הנפילה השנתית החדה ביותר מאז 1960.

בעקבות פרסום נתוני האינפלציה התחזקו קלות העליות בחוזים על המדדים הראשיים בוול סטריט, והתשואה על האג"ח הממשלתיות האמריקאיות לשנתיים, הנחשבות לרגישות יותר לשינויים בריבית בטווח הקצר, מזנקת ב-0.25% לרמה של 4.23%. 

נגיד הבנק הפדרלי, ג'רום פאואל, אמר בעדותו בקונגרס האמריקאי בשבוע שעבר כי לנוכח האינפלציה הגבוהה, יצטרך הבנק המרכזי להעלות את הריבית בשיעור חד מהצפוי. בעקבות זאת, עד לאחרונה, הציפיה הייתה להעלאה של בין רבע לחצי נקודת האחוז בישיבה הקרובה, שתתקיים בעוד שבוע. ואולם קריסתם של בנק סיליקון ואלי (SVB) ובנקים קטנים נוספים טרפה את הקלפים, וכעת, בצל החשש מהתפשטות המשבר, חלק מהכלכלנים החלו להטיל ספק בכך שהבנק הפדרלי אכן יעלה את הריבית החודש.

בתחזית שפירסמו אנליסטים בגולדמן סאקס, הם צפו כי הבנק המרכזי לא יעלה את הריבית שבוע הבא, אף שהשווקים עדיין מתמחרים כמעט בסיכוי מלא העלאת ריבית של רבע נקודת אחוז. "לנוכח הלחץ על מערכת הבנקאות, איננו מצפים יותר שוועדת השוק הפתוח של הבנק הפדרלי, האחראית על קביעת הריבית, תעלה את הריבית בפגישתה הקרובה", כתב ביום ראשון האנליסט הבכיר של גולדמן, יאן הציוס.

ביום שישי סגר התאגיד הפדרלי לביטוח פקדונות (FDIC) את SVB, המשרת סטארט‏־אפים בעמק הסיליקון ובעולם כולו, בשל הסתערות מפקידים למשוך פקדונות. שלשום נסגר גם בנק סיגנצ'ר, המשרת את תחום הקריפטו. החשש מהתפשטות הבהלה לשאר המערכת הפיננסית הוביל את הרשויות בארה"ב לפעולה משותפת. הבנק הפדרלי, משרד האוצר ו-FDIC הכריזו שכל המפקידים יקבלו את כספם בחזרה, והקימו קרן מיוחדת שתאפשר הזרמת אשראי מהבנק הפדרלי לבנקים ומוסדות פיננסיים בארה"ב, בגיבוי 25 מיליארד דולר ממשרד האוצר.